债市抛售加剧、油价冲高压制市场，美股震荡回落抵消AI板块涨幅

受油价再度走高、全球债券集中抛售拖累，美股整体走势震荡承压，市场避险与紧缩情绪升温，彻底抵消了人工智能板块带来的上涨红利，市场整体走势分化明显。

行情方面，标普500指数期货大幅回调，彻底回吐此前因美光科技乐观业绩预期带动的0.7%涨幅。全球长端债券收益率大幅飙升，创下多年新高，紧缩压力持续发酵：美国10年期国债收益率攀升至2002年以来最高水平，英国30年期国债收益率更是自1998年以来首次突破6%关口。

大宗商品与汇率市场同步波动，布伦特原油价格一度冲上每桶100美元高位，持续推升全球通胀预期；美元汇率持续走强，逼近7月初以来的峰值；黄金价格则走势平稳，基本维持持平状态。

当前油价已成为主导全球资产走势的核心因素，持续高企的油价加剧全球通胀压力，倒逼各国央行维持加息节奏。全球债券市场刚经历2024年表现最差的一个季度，市场悲观情绪蔓延，美国国债波动率飙升至六个月高位，美债平均收益率突破4%，持续收紧的金融环境对权益市场形成明显压制。

在大盘整体承压的背景下，人工智能赛道成为市场为数不多的亮点，展现出较强韧性，纳斯达克100指数期货逆势上涨0.4%。全球数千亿美元资金持续涌入AI基础设施建设，带动美光科技及内存产业链企业订单饱满，行业景气度居高不下。

科技板块利好持续释放，谷歌母公司Alphabet推出重磅旗舰人工智能模型，带动股价尾盘走高。此外，腾讯控股与云服务巨头甲骨文达成价值约70亿美元的租赁合作，进一步印证全球AI基础设施建设需求旺盛，为科技赛道提供有力支撑。

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